Mapa Rankingu Sektorów

Mapa pozwala na graficzne porównanie sektorów do indeksu odniesienia (WIG). Interpretacja otrzymanych punktów zlokalizowanych na wykresie w istotny sposób pomaga w podjęciu optymalnych decyzji inwestycyjnych. Konstrukcja mapy umożliwia poszukiwanie najbardziej atrakcyjnych sektorów pod względem rentowności i ryzyka, czego miernikiem jest indeks RGI, przy relatywnie małym ryzyku.

Istotne jest zatem znalezienie sektorów, które mają "stopy zwrotu" wyższe (indeks RGI większy od zera) a ryzyko niższe niż odpowiednie parametry portfela odniesienia, czyli WIGu. Mapy te przypominają więc w pewnym sensie klasyczne mapy dochód-ryzyko. Położenie WIGu na wykresie (czerwony punkt) zdeterminowane jest przez ryzyko portfela odniesienia, ponieważ dla indeksu odniesienia indeks RGI jest równy zeru. Wartości RGI = 0 i ryzyko indeksu rynkowego (WIGu) stanowią punkt przecięcia dwóch prostych, które dzielą wykres na cztery obszary.

• Pierwszy obszar zawiera sektory, które osiągają wyższe "stopy zwrotu" niż WIG w tym samym okresie, ale są bardziej ryzykowne. Spółki z tych sektorów powinny być wybierane tylko przez inwestorów akceptujących wyższe ryzyko.

• Drugi obszar jest mało interesujący dla inwestorów, ponieważ tutaj lokują się sektory przynoszące niższy dochód od średniego dochodu portfela rynkowego i są dodatkowo obarczone wyższym ryzykiem niż przeciętne ryzyko na rynku.

• Trzeci obszar zawiera również sektory o "stopie zwrotu" niższej niż WIG ale przynajmniej poziom ryzyka inwestycji w spółki z tych sektorów jest niższy niż portfela rynkowego.

• Czwarty obszar zawiera sektory najbardziej korzystne dla inwestora. Ryzyko inwestycyjne jest bowiem mniejsze niż przeciętne ryzyko na rynku i w dodatku dochód z inwestycji w spółki z tych sektorów jest wyższy od osiąganych w tym samym czasie przez portfel odniesienia (WIG)

Poniżej prezentujemy przykład mapy wraz z interpretacją.

Prawie wszystkie Sektory (z wyjątkiem Sektora nr 6) znalazły się w III i IV obszarze mapy, a więc ich ryzyko jest niższe niż ryzyko portfela rynkowego (WIGu). Najbardziej atrakcyjny dla inwestora jest sektor 1. Chociaż ryzyko inwestycji w sektor 2 jest podobne jak dla sektora 1, to uzyskiwał on historycznie nieco niższe "stopy zwrotu" lub uzyskiwane "stopy zwrotu" charakteryzowały się większą zmiennością (niższe RGI). Sektor 4 chociaż charakteryzuje się niskim ryzykiem, to prawdopodobnie osiągał "stopy zwrotu" niższe niż portfel odniesienia. Natomiast położenie sektora 5 wskazuje, że stopy zwrotu spółek znajdujących się w sektorze "naśladowały" zachowanie portfela odniesienia. Najwyższym ryzykiem charakteryzuje się sektor 6. Inwestycja w spółki tego sektora charakteryzuje się dużym ryzykiem, a w dodatku sektor przy dużym ryzyku osiągał najprawdopodobniej relatywnie niskie "stopy zwrotu".

Powrót do rankingu sektorów